标题: 多行对接场外市场业务 股贷债一体模式初现 [打印本页] 作者: 传播网编辑 时间: 2014-11-28 15:36 标题: 多行对接场外市场业务 股贷债一体模式初现 来源：每日经济新闻 商业银行与场外市场的业务对接渐成气候。, I% p) x2 D" @3 H
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近日，上海银行针对优质企业客户推出“新三板整体解决方案”，打造“股、贷、债”一体的综合金融服务。此外，记者注意到，包括招行等在内的多家商业银行，也与其他诸如上海股交中心等场外市场展开了合作。 # ], c% f9 p6 P# o 某股份行相关业务部门人士向《每日经济新闻》记者介绍道，在这种业务对接中，一方面银行担当推荐机构的角色，推荐一些中小企业客户到场外市场进行挂牌;另一方面，银行也利用自身主体业务优势，为挂牌企业提供贷款、理财、并购、定增、转板上市等与资本市场对接的综合金融服务。 $ \5 p2 q6 ]6 X& J8 u) t 商业银行的金融服务有朝着综合化的投行业务方向发展的趋势。不过，这也给银行带来了新的挑战。! {1 } i5 Z; [5 ]" y
“需要打通各个环节，因为要牵涉不同的部门，投行部、海外业务部、自贸区分行等等，对银行来讲挑战很大。”某银行投行部人士表示。 ' j# N' S! e5 b* ?! M股权质押给予7折授信 9 F) G u, H6 I2 i, m% o 场外市场的融资能力虽然不及股票市场，但业内人士仍然看好其为中小微企业提供融资服务的广阔空间。( O: S3 D+ \5 x" r. p; d; A; R7 L
近日，上海银行针对“小巨人”优质企业客户推出了“股、贷、债”一体、投融资相结合的“新三板整体解决方案”，目标客户群为已在新三板挂牌的小企业。2 i$ o2 u5 i: l
具体来看，“股”的意思就是银行根据不同行业的“小巨人”企业，为其推荐PE机构帮助其增资扩股;“贷”即是银行为企业提供贷款融资服务，主要方式为股权质押贷款;“债”则是银行为其承销发行私募债。 Y1 s* Z' J# {3 q$ j; W/ ? 股、贷、债三方面的金融服务主要是针对企业发展的不同阶段而言。“企业处于不同阶段有不同的需求，针对中长期的资金需求我行可以帮其发行3年期的私募债;针对需要补充资本金或者增资扩股的企业，我行就推荐PE机构与其匹配对接;针对有资金周转需求的企业，我们就为其提供质押贷款。”上海银行相关业务部门总经理告诉《每日经济新闻》记者。 5 Y* x- E1 Q" @9 a6 K 目前，上海银行提供的融资服务主要是针对企业大股东的股权质押贷款。1 r& Y" P* b, a ^6 [) O+ G, }
“对于还没有挂牌的企业，我们按照净资产打7折给予授信，如果挂牌并有交易，就按照交易价格打7折给予授信。”上述上海银行相关业务部门总经理表示。 6 c" ~; Y3 M6 ^* ]对接体现在两个方面 & S5 \: y) C5 }) x 记者注意到，除了新三板市场，包括招行、浦发、华夏、民生、中信、上海银行等在内的商业银行也与其他诸如上海股交中心、天津股权交易所、重庆股份转让中心等场外市场进行了合作，双方业务的打通对接也渐成气候。 / K, p4 E* a6 \ 银行与场外市场的对接主要表现在两个方面。某股份行相关业务部门人士向 《每日经济新闻》记者介绍，一方面银行担当推荐机构的角色，推荐一些中小企业客户到场外市场挂牌;另一方面，银行也利用自身主体业务的优势，为挂牌企业提供贷款、理财、并购、定增、转板上市等与资本市场对接的综合金融服务。 1 W5 S: `0 l) M5 ~ 以招行为例，10月下旬，招行上海分行与上海股交中心签署全面战略合作协议，将培育中小企业走向资本市场的金融服务，从传统的“主板+创业板”进一步延伸至 “新三板+区域股权市场”。 + Y% t5 @: `9 Q- [2 t “企业在股交中心挂牌需要支付中介费用等，因此流动资金会稍显紧张。现在不少地方政府支持企业去场外市场挂牌，也给予企业挂牌补贴等政策，但是企业拿到补贴仍需要一定时间，少则三四个月，多则一年。”招行上海分行某产品经理告诉 《每日经济新闻》记者，有鉴于此，招行上海分行可为在上海股交中心的挂牌企业提供200万元额度以下的一年期小额信用贷款。 0 W' P2 e2 k _5 v- Z$ R投行综合化需多部门协作, @* f F* G: O( x2 C& f/ L
由于投资者门槛高以及适度监管的特点，场外市场的金融创新活跃度有望随着越来越多的企业、投资者和中介机构的加入而进一步提高。$ I7 z: k8 o5 w
“新三板要求相对更高，目前登陆新三板的企业全国也就1000多家。而上海股交中心等地方场外市场门槛相对较低，因此金融服务效率更高，相对较为灵活。”某银行相关业务部门人士坦言。0 V: u3 Y0 P+ W$ a2 B' y" M& T
随着今年企业并购重组、跨境投资需求的兴起，不少银行开始为在场外市场挂牌的企业提供并购贷款、跨境结算、内保外贷、跨境并购等投行类服务。) _' Z7 M" r3 Y/ M; O
值得注意的是，上海股交中心将在上海自贸区建立新的国际化平台，即俗称的场外市场“国际板”。上海股交中心总经理张云峰此前公开表示，该板块有望在年内推出，今后在上海股交中心挂牌的企业也有望对接自贸区市场。0 k1 x+ I5 `" G" T5 ?- r
记者了解到，后期随着上海股交中心“国际板”的推出，招行上海分行将和上海股交中心进一步围绕 “国际结算业务”、“自贸区平台对接”以及票据业务等推出新的金融产品。 6 n: X+ b) a1 r1 v/ M/ {) e 商业银行的金融服务正在朝着综合化的投行业务方向发展，但这也给银行带来了新的挑战。; Q" u) u, |& v6 R
“需要打通各个环节，因为要牵涉不同的部门，投行部，海外业务部，自贸区分行等等，对银行来讲挑战很大。”某银行投行部人士表示。3 |9 f r' Z# H% _
, N' f" g0 s/ @& Q4 A) N3 l “对业务人员的综合素质有更高一些的要求，虽然有很多业务可以做，但业务人员可能对产品不够了解，只是局限于自己部门的产品。因此需要综合的协调能力和战略高度，也需要行里在资源的配置和调配方面有比较好的机制来支持。”上述招行上海分行产品经理表示。 6 b/ \$ c$ |) m