万科回应近期美元债偿付，所有资金已经到位

admin

近期，针对3月11日到期的美元债，有投资者关注万科能否到期偿付。据财联社报道，万科方面回应，美元债VNKRLE5.35(5476.HK)所有资金已经到位，偿债工作在有序铺排中。

昨日，万科遭遇债股“双杀”。截至收盘，万科A（000002.SZ）跌4.65%，报9.43元/股，港股万科企业（02202.HK）跌7.13%，报5.6港元/股。与此同时，盘中万科多只境内债券大幅下跌，其中“22万科06”跌幅接近36%，一度触发临时停牌。

8 i' Z7 E& [( ?+ R+ m& |( w3月3日，针对“万科寻求非标债展期”一事，新华资产发布声明澄清，称关注到有关公司与万科企业的不实信息，万科企业系中国房地产行业龙头企业，一直与公司保持正常的业务合作。当前万科债券兑付在正常进行，按照财报中的资金储备规模，目前万科偿债问题不大。
( D* d6 V: E  O- i
$ h- m3 T( X- A5 C0 u2 A1 Z昨日偿还两笔债券利息
: C" t! H: Y" L; g
( I2 k; Z7 C* @1 P- Q+ ~曾表态自有资金能覆盖到期境外债

' N6 A9 ]) L( O- {1 [2023年10月，龙头房企万科就因美元债价格异动而被市场关注。彼时，万科在互动平台向投资者表示，公司境内外部分债券品种交易出现异动，并非公司基本面出现任何问题，主要是市场情绪波动所致。同时境外市场出现有关公司的不实猜测，导致公司美元债价格出现大幅波动。
) G7 J" w5 B+ u: K0 |
万科当时还表示，公司经营正常，现金流方面，公司已连续14年保持经营性现金流为正，1-9月在覆盖37个新项目地价支出后仍然保持为正。万科称，截至2023年三季度末，公司在手资金1037亿，对短债的覆盖倍数2.2倍，“年内公司已无境外债务到期，境内待偿还信用债仅3.8亿。公司财务稳健，各项资金排布和还款安排都在有序进行中。”
' ^8 m6 _: ?( p7 }# y' H
) [; W; X5 U9 M6 v2 q: u& V2 _% d& z3月4日，从企业预警通获悉，万科当前共有存续美元债6只，余额29.53亿美元。其中，余额6.3亿美元的“万科 5.35 2024-03-11”即将到期。境内存量债券则多达32只，规模546.09亿元，其中120亿元将于一年内到期，包括“21万科MTN002”、“21万科MTN003”都将在2024年内到期。 万科偿债问题不大。事实上，当前万科债券兑付也在正常进行。根据万科于2月29日发布的公告，万科于3月4日支付“22万科01”、“22万科02”两只债券自2023年3月4日至2024年3月3日期间的利息。 今年年初，万科与金融机构交流的会议纪要显示，2024年，万科在境内信用贷款到期金额为93亿元人民币，分布为上半年50亿元和下半年43亿元；境外约有105亿元人民币的公开债券到期。万科方面称，公司会从多方面保障债务偿还，包括境外本身的外币资金、对境外公司分红或股权回购实现资金筹集，以及银团贷款或债务置换。
/ Z. l+ h  a- h, i( j- v/ }
6 J9 E& o6 K  s% J) i2 Z将于3月11日到期的这笔6.3亿美元债，万科年初也曾提及，将通过自有资金、境外主体分红回购以及银团贷款来偿还。万科称，“现阶段，公司境外本身有一些资金资源，哪怕没有银行贷款，也能覆盖这笔债务。我们会根据市场变化，结合贷款情况，综合考量使用自有资金的比例和银行贷款的比例。”
2 s* J- K) _) B% U+ Q
七折出售优质资产
2 U0 u# A5 a! a1 S% z* G6 @! ^6 W
& [/ c4 |- g7 Y万科积极寻求资金
4 O+ O, T( A0 D
8 h, p3 N% H( E7 e2 M8 U& T不过，近期万科的一系列动作，也能看出其对资金的迫切需求。

2023年12月，万科与知名酒店品牌悦榕集团在中国的合作项目迎来调整，万科以4.8亿元出售多家悦榕酒店管理权。对此，万科投资者热线回应称，酒店业务虽然在核心业务中营收占比较低，但是此次交易并非主动剥离非核心资产，只是一笔正常的商业交易，公司从开发业务转向开发经营服务并重的战略方向一直没有变化。今年2月9日，领展房地产投资信托基金（简称“领展”，0823.HK）的管理人领展资管公告，以23.838亿元（人民币，下同）的价格收购位于上海的七宝万科广场余下50%股权。 七宝万科广场原由万科和新加坡投资公司GIC合作投资打造，二者各占50%股权。2021年4月，领展以27.723亿元从GIC手中收购了七宝万科广场50%股权，当时的物业整体估值为65.8亿元，交易协议价为64亿元。
# [. y. X5 }- @/ V+ o  J
& t; b1 [7 g1 s. Z值得一提的是，此次领展以更大的折扣收购了该物业剩下50%的股权。根据购股协议，此次交易的协议价为52亿元，商场的估值则为70.6亿元，算下来折让了26.3%，领展将支付相当于最终基础价款的金额，预计为23.838亿元，作为收购代价。也就是说，万科以近七折出售了商场。财报显示，2020-2022年，七宝万科广场的营业收入均位列万科商业项目第一位。

值得一提的是，七宝万科广场这个优质资产，被万科以七折出售。财报显示，2020-2022年，七宝万科广场的营业收入均位列万科商业项目第一位。据领展资管公告，截至2024年1月31日，该物业最新估值为70.60亿元，而领展这次交易的协议价为52亿元。 截图至万科A2022年财报
; ?' {3 I1 }7 X, b9 m
为筹集更多资金，万科还在持续发力REITs。2023年10月，证监会宣布将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施。几天后，万科旗下印力集团便以杭州西溪印象城为底层资产，参与了国内消费类基础设施公募REITs首批试点，并获得证监会批复。
: r( H6 b6 m; L2 X
- K; e( Q( F' s2 G  |: S. K据公开报道，彼时郁亮曾在朋友圈表示， REITs对于不动产经营业务的重要性，类似于按揭贷款之于住宅开发的重要性，一旦完成REITs的环节打通，万科将有望真正从开发商转变为不动产商。

. u7 O+ H( l0 g! P* E) X; e; j( [继商业REITs后，万科物流板块REITs也于近日申报。3月1日，万科公告称，拟以控股子公司万纬物流拥有的3个仓储物流园项目作为基础设施资产，开展基础设施REITs申报发行工作，首次发售拟募集资金约11.59亿元。目前，该申报项目已获深交所受理。

7 |' d5 I* k) u3 v& l5 A+ k